ASSESSMENT OF THE QUALITY OF THE ASSET POOL FORMED FOR SECURITIZATION IN THE CONTEXT OF ANALYTICAL PROVISION OF THE MANAGEMENT SYSTEM
DOI:
https://doi.org/10.35433/ISSN2410-3748-2021-2(29)-2Keywords:
securitization; asset pool; pool of the securitized assets; system of indicators; analysis of the asset pool; management system; flow of payments.Abstract
The lack of an effective methodology for the analysis of asset securitization operations causes problems in the formation of a strategy for managing the process of financing the activities of the initiator of the securitization. The article substantiates the areas of analytical support of the management system in terms of asset securitization: the formation of financial and economic justification of the feasibility and feasibility of securitization of assets (study of potential investors and analysis of prospects for placement of securities; diligence); assessment of the original assets of the originator for the possibility of their securitization; identification of the impact of securitization of assets on the financial performance of the originator; assessment of risks associated with the use of securitization of assets); analysis of the quality of the asset pool generated by the originator for securitization; evaluation of the effectiveness of securitization operations for its initiator. It is also proposed to analyze the quality of the pool of assets generated by the originator for securitization, in the following sequence: assessment of the probability of default and the amount of expected losses on the pool of assets to be securitized; identification of factors influencing the early repayment of pool assets; assessment of the parameters of the formed pool of securitized assets, based on the analysis of its structure and the selected system of indicators; modeling of future payment flows in the pool of securitized assets, which provides the formation of analytical information to decide on the possibility of securitization using the assets available in the originator and diversification of risks through optimal concentration of assets.
References
Бэр Х.П. Секьюритизация активов: секьюритизация финансовых активов – инновационная техника финансирования банков / пер. с нем. Ю.М. Алексеев, О.М. Иванов. М.: Волтерс Клувер, 2007. 624 c.
Витвицкий М. Синтетическая секьюритизация как инструмент управления кредитным риском. Вестник ассоциации белорусских банков: Еженедельный информационно-аналитический и научно-практиче-ский журнал. 2008. № 31. С. 17-19.
Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л.-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ / перед. с англ. О.В. Смородинова при участии В. Качуро. Москва: Вершина, 2007. 592 с.
Криклій О.А., Маслак Н.Г. Управління кредитним ризиком банку: монографія. Суми: ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2008. 86 с.
Люу Ю-Д. Методы и алгоритмы финансовой математики: монография / пер. с англ. М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2007. 751 с.
Солдатова А.О. Факторинг и секьюритизация финансовых активов: учеб. пособие. М.: Высшая школа экономики, 2013. 1181 с.
Суворов Г.П. Моделирование досрочных погашений ипотечных кредитов. Аналитический центр по ипотечному кредитованию и секьюритизации. URL: http://www.rusipoteka.ru/files/articles/2008/souvorov-29.pdf.
Толмачева А.А. Секьюритизация финансовых активов и ипотечные ценные бумаги. Труды Института Системного Анализа РАН. 2007. Т. 30. С. 71-94.
Фурсова В. Теоретичні аспекти класифікації сек’юритизації активів. Вiсник Національного банку України. 2009. № 11 (165). С. 56-59.
Хейр Л. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами / пер. с англ.: Е. Пестеревой, А. Куницына, М. Черноглазовой; ред. В. Ионов; под ред. Л. Хейра. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 416 с.
Ясеновец И., Стругацкий И. Кредитный рейтинг ипотечных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг. 2004. №5. URL: http://www.old.rcb.ru/archive/articles.asp?id=3936
Legenchuk S., Pashkevych M., Usatenko O., Driha O., Ivanenko V. Securitization as an innovative refinancing mechanism and an effective asset management tool in a sustainable development environment // The International Conference on Sustainable Futures: Environmental, Technological, Social and Economic Matters (ICSF 2020), Kryvyi Rih, Ukraine, E3S Web of Conferences, Vol.166, id.13029. URL: https://www.e3s-conferences.org/articles/e3sconf/pdf/2020/26/e3sconf_icsf2020_13029.pdf
Schwarcz S.L. The Alchemy of Asset Securitization. Stanford Journal of Law Business and Finance. 1994. Vol. 1, № 1. P. 133-154.
Downloads
Published
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:
a) Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.
b) Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.
c) Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. The Effect of Open Access).
